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直击现金管理利器现金池

发布时间:2012-06-19 22:01:43  来源:《中国总会计师》杂志  作者:
新闻导读:现金池是一种流行的现金管理技术,用于优化利息和改善流动性管理。点,借助现金池投资功能,使得客户在基于集中和调剂机制所沉淀下来的闲置盈余资金,实现资金的保值增值,获取直接财务收益。

  现金池是一种流行的现金管理技术,用于优化利息和改善流动性管理。

  当前,“现金为王”的理念在企业财务管理中受到空前的重视,人们在总结历次经营失败的教训时,发现了一个共同的规律:无论哪个原因导致经营失败,最终都必然地显现为资金链断裂和现金流枯竭。而现金池业务提供了一个高效的账户解决方案来提高公司流动资金,并变得越来越受青睐。

  在中国的现金管理环境中,解除管制仍然是主要趋势,而且根据资金主管的需求,现金池方面的监管法规很可能会继续发展进步。最近的管制放宽就是一个非常积极的信号,扩大范围很可能是迟早的事。

  改革的步伐是渐进的,但也是稳健的。

  现金池的引入

  一、现金池的概念

  现金池(Cash Pooling)也称现金总库。最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式,以统一调拨集团的全球资金,最大限度地降低集团持有的净头寸。现金池业务主要包括的事项有成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息等。不同的银行对现金池有具体不同的表述。

  花旗银行对现金池的定义是:现金池结构是用于企业间资金管理的自动调拨工具,其主要功能是实现资金的集中控制。现金池结构包含一个主账户和一个或几个子账户。现金池资金的自动调拨通常在日终发生,调拨的金额取决于各子账户的日终金额和目标金额,即日终时各子账户余额为所设定的“目标余额”,而所有的剩余资金将全部集中在主账户。

  汇丰银行在2006年亚太区现金管理指南中对现金池的定义是:现金池也称利息合计,将多个账户余额进行抵消,并计算净余额的利息。这是将多个账户余额通过转账机制,使资金在账户间进行实质性转移和集中安排。资金集合类别包括零余额账户(ZBA)、目标余额账户(TBA)及自动投资账户。

  目前我国不少商业银行推出的现金池管理,就是以没有贸易背景资金转移调度、利息需要对冲、账户余额仍然可以分开、账户余额集中的形式来实现资金的集中运作,这是将委托贷款最大限度的灵活应用。在集团与银行双方合作中,银行是放款人,集团公司和其子公司是委托借款人和借款人,然后通过电子银行来实现一揽子委托贷款协议,使得原来需要逐笔单笔办理的业务,变成集约化的业务和流程,实现了集团资金的统一营运和集中管理。

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