现金流量表是我国会计制度与国际接轨改革过程中，在以营运资金为基础编制的财务状况变动表基础上发展而来的。它以现金及现金等价物（除非特别说明，以下所说现金均包括现金等价物）为基础，按照收付实现制原则编制，反映企业一定期间内经营活动、投资活动和筹资活动所引起的现金流入和流出信息。

本文笔者拟通过对现金流量表的阐述，深入发掘现金流量表的作用，并结合资产负债表、利润表相关信息，运用指标分析法说明如何运用现金流量表来综合分析企业的财务状况。

一、现金流量表的作用

现金流量表能够反映企业的现金流量信息，从而便于企业内外有关方面对企业整体财务状况做出客观的评价。

通过现金流量表，不仅可以了解企业当前的财务状况，预测企业未来的发展能力；而且有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素，解释资产、负债变动的原因，对资产负债表和利润表可起到补充说明的作用，是连接资产负债表和利润表的桥梁。

二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系

现金流量表的作用是为了向会计报表使用者提供关于企业一定时期内现金流入、流出和净流量的信息，这种信息是资产负债表和利润表及其附表所不能提供的。

虽然资产负债表能够提供企业一定日期的财务状况，但它所提供的限于静态信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来了多少现金，为之又花费了多少现金。

利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，且能提供动态的财务信息，但是利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资活动和筹资活动给企业带来了多少现金、花费了多少现金。而且利润表不能反映投资活动和筹资活动的全部事项。

现金流量表能弥补资产负债表、利润表的不足，它可提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，可表明企业在报告期内通过经营活动、投资活动和筹资活动获得多少现金，企业获得的这些现金又是如何运用的；现金流量表也能够进一步说明资产、负债、所有者权益变动的原因。

三、对现金流量表的分析

如何运用现金流量表来分析企业的财务状况呢？笔者认为应从两个方面着手，一方面对现金流量表进行面的分析；另一方面要进行点的分析，即提出具体指标，进行量化计算。

（一）现金流量表分析的五个方面

具体来说，现金流量表的分析可从以下五个方面进行：

1.流入、流出原因的分析

现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按现金的流入、流出项目分别反映，有利于报表使用者对其流动原因进行分析。通过该表，报表使用者可以清楚地了解企业当期现金流入、流出的原因，即现金的来源和去向。

2.偿债能力的分析

企业在正常经营活动中所获得的现金收入，首先要满足企业持续经营的基本支出，如购买原材料、支付职工工资、交纳税金等，然后才能用于偿付债务。所以，在分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务。在资产负债表和利润表的基础上，可以用短期偿债能力、长期偿债能力两个比率来分析。一般情况下，上述比值越大，意味着企业偿还债务的能力越强。但是，并非这两个比值越大越好。

3.利润质量的分析

利润表是企业根据权责发生制原则和配比原则编制的，利润质量往往受到一定的影响，它不能反映企业生产经营活动产生了多少现金，但通过经营活动的现金流量与会计利润进行对比，就可以对利润质量进行评价。有些项目，如固定资产折旧、临时设施等资产摊销、大量应收账款及坏账估计等不影响现金流量但会影响损益，使当期的会计利润与现金流量不一致，但是二者应大体相近。

4.适应能力与变现能力分析

企业的财务适应性和变现能力可以通过经营活动的现金流量占全部现金流量的比例进行分析。其比例越高，说明企业经营活动的现金流量越大，流速越快，企业的财务基础越稳固，从而企业的适应能力与变现能力越好，抗风险能力也就越强。

5.企业未来状况分析

评价过去是为了预测未来，虽然现金流量表反映的是企业过去一定时期内现金流量变化的动态信息，但它却为预测企业未来的财务状况提供了较可靠的数据。

（1）企业未来获取现金能力的预测。比如，根据本期销售商品产生的现金，依据下一期间的销售预测和收账政策等，就可以预测下一期间销售商品产生的现金；企业通过银行筹措到资金，在本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着将来偿还时要流出大笔现金；再如应收未收的款项，在本期现金流量表中虽然未反映为现金流入，但意味着将来会有现金流入。

（2）企业未来发展状况的预测。一般情况下，一个企业要扩大生产规模，必须增加长期资产，在现金流量表中反映为投资活动中的现金流出量大幅度提高。对内投资的现金流出量大幅度提高，往往意味着该企业面临一个新的投资机会；对外投资的现金流出量大幅度提高，则说明该企业在通过对外投资来寻找新的获利机会和发展机遇。