中国银行业在经历了多年的高速增长后，开始面临经济增速下行、利率市场化和金融脱媒等多种因素带来的挑战。尽管从有关机构披露的一季报数据来看，商业银行净利润实现超过15%的增长，但盈利增速放缓、不良上升已成不争的事实。下半年，商业银行经营环境将发生怎样的变化？哪些因素将对商业银行规模及盈利带来重要影响？对此，中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚、国际金融问题专家赵庆明、平安银行(000001,股吧)战略规划部总经理袁文胜在接受记者采访时发表了各自的看法。

　　经济进入“新常态”

　　曾刚：关于银行下半年的经营环境可以从以下几个方面进行解读。一方面是宏观经济转型和结构调整深入带来的影响。这将使得整个市场的风险逐渐暴露，而银行对于宏观经济的敏感度相当高。

　　货币政策是另一个重要的影响因素，因为其起到的作用是推动经济结构调整。总体来看，现在的货币政策总体稳健但相对趋紧。

　　第三个方面是利率市场化带来的影响。在利率市场化推进的同时，包括互联网和资本市场等在内也在不断发展，而这些因素也在间接推进利率市场化的进程，这就要求银行加速转型以适应利率市场化。

　　袁文胜：总体而言，我对下半年经济发展持谨慎乐观态度。从“三驾马车”来看，虽然受房地产市场调整影响，投资存在一定的下滑压力，但消费和出口将保持稳定增长态势。在结构优化的“新常态”下，行业发展将会出现分化，以创新为驱动力的行业将会实现快速发展，产能过剩行业、纯资源型行业仍将步履维艰。阵痛是中国经济转型升级、结构调整必须付出的代价，但这是“凤凰涅槃”的前夜。货币政策基调不会变化，定向宽松将继续发力，全面“降准”意义不大，降息仍存在可能。

　　银行增长空间变小

　　曾刚：总体来看，银行的增长空间将逐渐变小，增长速度也将逐渐变慢。一个突出的表现是，存款的增速已经出现明显的减缓趋势，虽然6月份的存款数据出现增长，但从全年来看，总体或将保持增速减缓的趋势。

　　赵庆明：从银行信贷环境来看，目前经济表现总体来说并不旺盛，信贷需求相应的并不高涨。虽然上半年经济数据依然保持了预期增速，但需要考虑6月份的时点因素，即可能存在“票据充数”。按照投放规律，下半年的信贷投放也将少于上半年。

　　从银行资产质量来看，企业的还款能力也处于比较弱的时期。过去几年银行不良贷款数据，一直延续了小幅“双升”的态势。值得注意的是，过去几年，银行普遍对于资产质量抱有乐观的预期，认为政府一定会“干预”。然而，现在银行和很多机构预期的“强刺激”政策依然没有到来，银行面临的抉择是在下半年的报表中反映真实的情况，或是依然抱有乐观预期。不论怎样选择，银行下半年资产质量依然承压。

　　关于利率市场化，存款保险制度的出台与否应该是决定性的前提。换句话讲，如果存款保险制度还是像现在这样在不同监管部门之间“打太极”，则利率市场化的出台将延后。不过，利率市场化固然是重要的政策因素，但对于银行来说，其影响力仍然小于实体经济。

　　不转型将被市场抛弃

　　曾刚：从银行结构性变化来看，由于受到了利率市场化的影响和越来越多的约束，现在银行必须加速结构调整步伐。在客户层面，银行的客户群将出现明显的由大到小的趋势；在业务层面，银行也将投入更大精力追求非利息收入。此外，银行下半年还将面临风险暴露的可能。近年来，银行资产质量不断承压，尽管目前暴露的风险都是局部地区和个别行业的风险，但不能忽视风险集中暴露的可能性。因此，银行应该趁现在利润表现尚好的时机，尽量消化已经出现的风险，对于高风险行业要及时退出。

　　赵庆明：银行在下半年还要考虑经济转型和结构调整的问题。总体来看，银行现在还沉浸在过去的思维模式中。尽管银行业现在强调要大力发展小微业务，但“垒大户”依然是银行业的主流。现在，整个经济已经处于转型期，最新数据显示服务业占比持续提升，而第二产业的增速已经低于GDP增速。在这种情况下，银行若不转型就可能被市场抛弃。从另一个角度来说，大型银行如果不转型，也不利于实体经济的整体转型。从整体环境来看，可以用“正常回归”来形容现在的经济形势。未来，GDP全年的增速或不会回到8%以上，这意味着银行息差还将持续降低。关键是银行要认清这个现实，要提质增效，要靠中小微企业业务实现转型，实现精细化经营。

　　袁文胜：随着中国经济进入“新常态”，银行业也将走进中低速增长的“新常态”时代。在多重约束下，规模的快速扩张已经成为历史，注重质量和效益的内涵式增长将成为竞争的主旋律。银行业也将进入“分化期”。如果说过去10年，一家银行融入主流“跟着走”就能取得成功，那么在未来，银行必须靠“自己走”，才能打造差异化的竞争优势。