近几年，不少精明的投资者接触到一种叫海外“101基金定投计划”的产品，部分人会以为是保险产品，也有部分人觉得该产品有点像国内的投资连结保险，也有人说这就是一种纯粹的基金定投方法。那么，该如何认识这一种产品的前世今生呢？

　　海外“101基金定投计划”俗称“101计划”，在香港推行了将近30年，但早期多为英国或欧洲等高税率国家的人士购买，在近十年渐渐被香港人士参与。“101计划”多由一些世界知名的保险公司提供，其设计的原理是将客户缴交的资金（即保费）全数投资于基金上，所以它本质上是100%的投资产品（Investment-linked Life Assurance Policy）。随着基金净值的变化，保单的现金价值也跟随着投资市场的表现而变动。当然了，当保单到期，保险给付金额按保险行业惯例，理应包含保障部分。因此保险公司在给这类纯投资型的产品披了一层资产值的1%的人寿保险保障，也就是说投资者万一不幸在订立的投资期内（保费缴交期内）身故，保险公司除了退回投资者多年来积攒的投资户口总结余外，还会额外支付相等于该金额的1%作为赔偿。不过在不少的产品介绍书上，保险公司通常说「保险保障是资产净值的101%」（“资产值”即是你所投资的实际价值）,因为保障多付了1%。因此，看待这类产品主要还是看其投资功能，而非保障功能。

　　那为什么要包一层1%的保障包装呢？这主要是出于税务考虑的原因。在多数国家包括香港，保险赔偿一般不被列入遗产的范围内，所以投保人或投资者在计划合约未完成前身故，受益人马上获得「赔偿」，而这笔资产亦不用缴付遗产税。同时，提供大部分的“101计划”的公司都在离岸中心注册，所以这类产品准确来说是离岸类的金融产品。

　　既然这个“101计划”是全部资金进行基金投资，那么它的运作是否与国内的基金定投是一样的呢？从运作的原理是一样的，就是客户一次性或定期定额购买数只基金放在一个账户，通过低买高卖和平均成本法，在未来某个时间把账户的基金全卖掉，从而获得差价收益和持有期间的基金分红。但“101计划”的实务操作上与国内定投可有五大区别：

　　区别一：“101计划”的产品都有一个客户所定下的投资年限，若在投资年限内终止投资计划，会有一定损失等。而国内定投投资年限则没有特别的明确，完全由客户自己掌握，较为自由，但纪律性也较差，提前退出也会有一定的损失。

　　区别二：“101计划”的产品可供选择的基金几乎遍布全球，多达百只的优秀基金供客户选择，客户可受益全球化投资；但国内定投只能选择国内基金，选择的数量也有极为有限。

　　区别三：费用不一样。“101计划”的产品会收取保单费用、管理费用等但基金转换费免费，而国内定投一般是收取基金的管理费用。相比较而言，两种收费针对主体完全不同。

　　区别四：购买地点不一样。若购买“101计划”的产品，都需要到香港签单，而国内定投只需要到网银或离客户最近的银行均可办理。

　　区别五：服务不一样。部分“101计划”的产品的售后服务极为完善，有专门的理财顾问提供基金的转换提示、咨询等服务。例如在2007年，香港某公司的理财顾问团队经过公司研究部门的研究，就提前预警美国的次贷危机，提前通知客户将“101计划”内的股票型基金都换成货币型基金，避开了2007年10月份以后的全球市场大跌。而国内基金定投一般都由自己的客户来看管，什么时候进行不同种类基金的转换都由客户自己来决定。

　　而相比国内的投资连结险，两者都属于保险公司产品，也附加其他的相应保障，都是给付保险金，承担保险责任的。但“101计划”的产品和国内投资投资连结险也有五大区别的地方。

　　区别一：从人寿保障上来看，“101计划”的人寿保障是比不上国内的投资连结险，国内的投资连结险的人寿保障额度是大于1%的。

　　区别二：“101计划”的产品是由客户自行选择的，不过在香港，会有专门的独立理财顾问公司负责为客户挑选基金并管理账户的基金的调整；而国内投资连结算险，完全由保险公司来运做，客户所投入的保费究竟是买了什么基金，客户是不知道的。

　　区别三：“101计划”的产品可选基金是全球化的，而国内的投资连结险目前还是局限在国内基金的选择上。

　　区别四: “101计划”的产品无买卖差价，转换无限制；而国内投资连结险一般是买卖差价，而且在转换上有一定限制。

　　区别五：“101计划”的产品扣费是采用扣单位的方法，后端扣除；而国内投资连结险是前端扣除。

　　虽然，“101计划”的产品在香港已经有数十年历史，但为国人所熟悉，仅仅是最近几年的时间，如果感兴趣的可以多查查这中投资方式。