互联网金融相对于传统金融来说，它们的优势是短期的，是一种暂时现象，不会长久持续。这种优势会随着中国市场化改革的深化和政策监管的严格化而渐渐消失。
 
对于互联网金融创新，我们应该看清楚这个创新到底有多少是来自于政策监管套利，多少是由于真正的金融产品创新。互联网金融短期的优势是出于几点，即第一点是因为中国金融市场不发达，投资渠道有限；第二点是出于银行的存款利息太低；第三点就是互联网货币基金百分之九十都是投资在同业银行存款，而银行同业存款不受利率管制。其实以上优势都是出自于政策监管套利。互联网金融真正的创新来自于它利用了互联网这个平台。例如余额宝的创新在于它利用了支付宝、淘宝这个平台，使交易成本大大降低，使渗透面和参与人数都大大提升。只要人们能够用手机上网，就能参与互联网金融交易，成为客户。
 
所以，监管强化之后，像余额宝之类的互联网金融产品的利润空间会受到挤压。比如最近要对余额宝等货币基金收准备金，还在讨论是否把它们所投资的同业银行存款当作普通银行存款看待等等。一旦这些政策正式出台，宝宝类产品收益会大大下降，其吸引力也会随之消失。所以从长久来看，对互联网金融的监管会让互联网金融相对传统金融的优势慢慢消失。
 
另外值得一提的是，互联网金融的创新来自于它利用了互联网这个平台。它在便利了投资的同时，也产生了传统金融所没有的风险。互联网金融不但有货币基金的所有风险，另外再加上了一层来自互联网的风险。任何技术方面的失误，黑客侵入，都会置投资者的资金于危险境地。另外由于宝宝的规模，任何的风吹草动，都可能会引发挤兑风险，其后果不堪设想。互联网金融的火爆令投资者看不到它背后的风险。但是一旦来一场小小的金融危机让投资者们意识到这一点的话，那么互联网金融的优势也可能不复存在。
 
互联网金融倒逼了传统银行，让传统银行不得不出招，必须在客户服务、产品设计、风险管理等方面与宝宝们竞争。这是一件于国于民的大好事。
 
朱蕾教授简介：
毕业于美国哥伦比亚大学商学院金融财务学博士，现任上海交通大学上海高级金融学院访问教授，波士顿大学管理学院助理教授。研究涉及理论和实证公司金融和金融机构，收购和兼并，与金融市场相关的法律及监管体系研究，股票市场有效性等领域，并在国际著名学术刊物发表多篇学术文献。