深圳证券交易所总经理宋丽萍上周末出席2012财新峰会时强调，加快发展资本市场，不能习惯于监管机构唱主角，而要更大程度地发挥市场资源配置的基础性作用，把更多的决策权交还给市场。

　　“我们在市场建设的实践当中感到，要顺利推进多层次资本市场建设，必须得到社会方方面面的认可，也需要相关领域改革配套和支持。”她说，十八大报告明确提出，必须以更大的政治勇气和智慧，不失时机深化重要领域改革，坚决破除一切妨碍发展的思想观念和体制机制弊端，构建系统完备、科学规范、运行有效的制度体系，这为资本市场深化改革提供了强有力的政治保障和制度保障。

　　宋丽萍指出，加快发展多层次资本市场不是简单的数量扩张，必须以实体经济的需求为导向，丰富市场的层次结构。经济社会的转型催生大量全新多元的投融资需求，客观上要求资本市场改变过于单一的市场和产品结构，在发行上要公募与私募并重，交易上场内、场外兼顾，品种上股票、期货和债券协调发展。开发出差异化产品是实现资本市场协调可持续发展的保障，也是资本市场迈向成熟的标志。

　　宋丽萍认为，今后市场面对千差万别的企业提供复杂多样的产品，监管机构判断企业投资风险的难度越来越大。行政审批如果继续承担价格判断和背书的功能，要么市场功能不断向政府集聚，要么就是企业和产品倒在行政审批的门槛上。一方面要求监管机构放松管制，加强监管，将工作重点由事前审批转向事后监管，把更多的决策权交还给市场；另一方面要求市场主体归位尽责，强化市场准入、退出和回报等约束功能。

　　她表示，加快多层次资本市场建设要以成熟的市场主体作为基础，没有成熟的市场主体就没有成熟的市场机制。多层次资本市场发展带来更多的交易平台、更丰富的产品和更多元化的类型，要求提高定价能力、中介服务能力和风险控制水平。“现在的中介机构过度依赖通道业务，优势不突出，离真正的交易中介、资本中介和风险管理中介还有差距。”

　　在投资者方面，宋丽萍认为需要有更多的专业机构投资者作为市场交易的主导力量，起到价格引领者的作用。个人投资者今后仍是主要投资群体，应该根据他们的偏好和个人能力差异加强服务，有针对性地开发产品和拓展市场。同时，也要重视部分个人投资者参与社区化投资的需求。