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弱化股市行政审批 探索建立优先股制度

发布时间:2012-09-17 22:51:57  来源:财新网  作者:郑斐
新闻导读:根据“十二五”规划,未来将讨论建立优先股制度,健全退市制度,完善上市公司再融资制度和投资者回报机制,引导和鼓励上市公司增加现金分红。“十二五”规划提出,积极发展债券市场,完善债券发行管理体制,加强各部门协调配合,稳步扩大债券市场规模,推进产品创新和多样化,同时加强债券市场基础设施建设。

  9月17日出炉的金融业“十二五”规划提出,继续深化股票发行制度市场化改革,积极探索发行方式创新,进一步弱化行政审批,强化资本约束、市场约束和诚信约束,完善新股发行询价制度,提高发行定价的合理性。

  根据“十二五”规划,未来将讨论建立优先股制度,健全退市制度,完善上市公司再融资制度和投资者回报机制,引导和鼓励上市公司增加现金分红。

  同时,“十二五”规划强调多层次资本市场建设,提出规范发展主板和中小板市场,推进创业板市场建设。同时扩大代办股份转让系统试点,加快建设覆盖全国的统一监管的场外交易市场。探索建立国际板市场。完善不同层次市场间的转板机制和市场退出机制,逐步建立各层次市场间的有机联系。

  “十二五”规划提出,积极发展债券市场,完善债券发行管理体制,加强各部门协调配合,稳步扩大债券市场规模,推进产品创新和多样化,同时加强债券市场基础设施建设。

  “十二五”规划着力强调期货市场发展,提出推动期货市场由数量扩张向质量提升转变。继续发展商品期货市场,推动经济发展需要、市场条件具备的大宗商品期货品种上市,推动发展商品指数期货、商品期权、原油期货、碳排放权期货等。

  对于金融期货,“十二五”规划提出,继续加强金融期货市场建设,在确保股指期货平稳运行的基础上,适时推出国债期货,积极稳妥发展其他权益类金融期货期权产品,以及利率、外汇期货期权产品等金融衍生品。

  根据“十二五”规划,未来将积极稳妥地推进金融衍生品市场制度创新和产品创新,健全金融衍生品监管法规体系。加强机构投资者队伍建设,积极扩大金融衍生品市场参与主体。稳步推进资产证券化,继续探索发展银行间市场信用风险缓释工具,稳步发展场外信用衍生品市场,逐步形成有效的市场定价和风险管理机制。

  在监管层面,“十二五”规划提出,加强证券期货公司净资本监管,完善以净资本为核心的

  风险控制指标体系。强化动态的风险控制指标监控和净资本补充机制,完善证券期货公司分类监管制度。推动证券期货机构完善公司治理与合规管理,提高风险管理能力。继续推动上市公司完善公司治理。加强证券期货市场运行监管和风险防范,严厉打击市场操纵等违法违规行为。

  “十二五”规划重点提出提升金融监管协调的有效性,健全金融监管机构之间以及与宏观调控部门之间在重大政策与法规问题上的协调机制,实现信息共享的规范化和常态化。细化金融机构分类标准,统一监管政策,减少监管套利,弥补监管真空。同时,注意加强对综合经营产品、创新产品、创新业务的监管,防范跨行业跨市场风险。

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