近日，香港永隆银行董事长、招商银行（，问诊）前行长马蔚华在大连举行的夏季达沃斯“第一财经&；VISA之夜”上发表演讲称，目前银行业面临两个“脱媒”的挑战——资本性脱媒和技术性脱媒。

　　本次“第一财经&；VISA之夜”的主题为“金融改革与互联网金融创新”。马蔚华表示，互联网金融有三个关键点：第一是支付，特别是大量中小支付企业可以在中央银行网银上开户进行证券交易；第二是对搜索引擎、云计算、征信体系、移动支付等终端的利用；第三是在社交网络上对投资项目募集资金。

　　他认为，面对互联网金融的挑战，商业银行并不会消失，传统银行业仍然有自身优势，但迫切需要进行互联网银行改革和综合化经营。

　　传统银行两大“脱媒”：

　　资本脱媒、技术脱媒

　　马蔚华表示，所谓“资本性脱媒”就是银行过去在社会融资中一统天下，十年前银行的融资量达到95.5%，但到去年年底时已降至50%左右。

　　他解释道，银行份额下降主要由存款下降导致。由于中国到目前为止存款利率仍受到一定管制，银行体系外的市场发展越来越活跃，如股票、债券、信托、民间借贷等，导致资金从银行体系内流入金融市场。存款减少使得贷款减少，从脱媒和资产两方面降低商业银行的份额。

　　但从另一方面来看，资本性脱煤的过程也会促进利率市场化的进程。马蔚华表示，由于过去一百多年的利率保护，中国的银行利润最高，占全球银行的三分之一，如果不保护利差，盈利就会大打折扣，但必然要有这样一个过程。为了使改革过程更为平稳，就需要建立存款保险制度，但目前具体措施还未公布。

　　第二个脱媒则来自于支付领域。传统银行业有两个大功能，即融资中介和支付平台。但移动互联网和互联网金融的挑战来势凶猛，对传统银行业构成了挑战。“比如Facebook对传统银行构成的挑战。起初互联网企业胃口并不大，它们在互联网、支付领域、商务平台的支付后台就归属银行，后来随着数据资料积累得越来越多，它们转而提供小额信贷，之后慢慢形成了现代互联网金融，展开大量传统银行业务。”马蔚华说。

　　互联网金融三大特点：

　　支付、信息运用、社交网络筹资

　　马蔚华认为，互联网金融有三个关键点：第一是支付，特别是大量中小支付企业，它们可以在中央银行的网银上开户，无需在商业银行开户就可以进行证券交易，这对银行是个非常现实的挑战。

　　第二是信息的运用，即对搜索引擎、云计算、征信体系、移动支付等终端的利用。通过搜索引擎可以把资金供给、需求进行有序排列，通过征信体系和云计算可以对每一个有资金需求的客户做出风险定价，这些都可以在移动终端完成。

　　“比较典型的是人人贷、拍拍贷。虽然这类公司目前还未成气候，但它们发展非常迅速。银行作为中间人地位受到严重威胁。”马蔚华说。

　　第三，在社交网络上可以对一个投资项目募集资金，现在科技创新项目的资金募集速度很快，这些都是互联网金融的新业态，其发展对银行挑战很大。例如，阿里巴巴等支付领域的增长速度非常快，年增长率达110%。

　　因此，互联网金融的出现首先影响的是传统银行业。无论从存款还是贷款、支付，这些传统银行最主要的业务都受到了削弱。马蔚华说：“随着互联网突飞猛进，很多旧事物失去了立足之地。磁带、胶卷、唱片无迹可寻，但商业银行还有，也不能没有。”

　　“我刚到招行时，互联网刚刚兴起，比尔·盖茨的一句话令我大为震惊。他说：‘你们这些传统的银行如果不改变，就是21世纪快灭亡的恐龙。你的支付都通过我的IT系统，我就设计一个软件公司取代银行。’这话把美国银行业吓得够呛，最后没有给微软这类IT公司金融牌照。”马蔚华表示，如今这个威胁比当时还要严重，第三方支付企业已超过200家。

　　综合化经营与互联网银行改革

　　面对这两种“脱媒”的挑战，中国银行（，问诊）业该如何改革予以应对？

　　马蔚华表示，第一个脱媒会使银行在社会融资中的份额减少，这不算坏事，因为一个国家的融资不能仅仅靠银行。美国现在间接融资的份额从2008年的60%降到了现在的22%，所以中国也还会继续下降。

　　银行也迫切需要综合化经营。马蔚华表示，李克强总理也谈到改革的几方面，包括利率市场化、人民币国际化、市场证券化、多层次市场资本化等，这些改革也是现在商业银行的新出路，仅离岸人民币就有很多业务。

　　面对技术性脱媒的挑战，马蔚华认为，目前银行还不会被互联网金融取代，而且互联网在提出挑战的同时，也给银行提供了应对挑战的武器。

　　“比如说，一家互联网企业由于互联网开放性，对客户了解得要比银行深，而银行也可以考虑利用大数据去分析不同层面的客户。这就叫智慧银行，像IBM提出的智慧银行就是用大数据对客户行为进行分析，从而为客户量身定做服务，我认为以上都是可以实现的。”马蔚华说。

　　尽管虚拟空间可以使人们更加便捷，但在物理空间仍相距甚远。马蔚华认为，尽管互联网可以积累客户的交易信息，但互联网时代仍然需要人与人之间的信任以及感情交流，所以传统银行在这方面仍将保有固有优势，例如对客户信息的积累和对风险的把握、与客户的面对面交流等，这是互联网金融所不能取代的，也是现在传统银行可以利用的。