一、两融交易分析

　　1、过去一周整体交易情况。上周，融资融券余额环比小幅上升2.06%，截至9月21日，融资融券余额为732.08亿元，其中，融资余额为718.72亿元，融券余额为13.36亿元。融资仍是两融业务主体，占去98.17%的份额，融券业务仅占1.83%的份额。值得注意的是，上周融资、融券交易都有所萎缩，其中，融资买入额和融资偿还额都环比下跌20%以上，而融券卖出量环比下跌4.20%，融券偿还量也环比下跌9.46%。总体而言，上周融资融券交易相对低迷，融资融券余额仅有小幅增长。

　　2、过去一周两融标的证券交易情况。上周，融资余额增幅最高的3只标的股票分别是：中金黄金（600489）、辰州矿业（002155）、北京城建（600266）。值得注意的是，排在融资余额增幅前十名的个股有4只属于房地产业，2只属于采掘业，2只属于机械设备仪表行业；另外，上周融券余额增幅最高的3只标的股票分别是：宁波港（601018）、天房发展（600322）、北京城建，而融券余额增幅前十名个股多来源于房地产业、交通运输仓储业等。上周，在9只融资融券标的ETF中，除华安基金管理有限公司的180ETF的融资余额环比下跌以外，其余ETF标的券的融资余额均环比上升，其中，南方基金管理有限公司的深成ETF融资余额环比增幅最大，达30.28%；对于融券余额而言，易方达基金管理有限公司的深100ETF、华泰柏瑞基金管理有限公司的红利ETF的融券余额环比上升，其余ETF的融券余额均环比下降，其中，华安基金管理有限公司的180ETF的融券余额环比降幅最大，达79.00%。

　　据STCN资金流向快报（http://data.stcn.com/statisticalData.shtml）数据显示，9月24日，沪深两市共流入资金20.07亿元，资金结束昨日的流出状态，转而流入。其中，沪市净流入12.12亿元，深市净流入7.95亿元。主力资金合计流入13.32亿元。

　　指数方面，上证180指数成份股资金流入6.79亿元，深证成指成份股资金流入6.83亿元，沪深300指数成份股资金流入19.88亿元。以股本规模计，流通盘中大盘股资金流入10.37亿元，中盘股资金流入8.82亿元，小盘股资金流入8785.49万元。

　　行业方面，按照衍生申万一级行业分类计，有17个行业资金净流入，8个行业资金净流出。其中，建筑建材流入资金6.22亿，成为资金最关注的行业；有色金属流出资金2.46亿，有较明显的资金出逃现象。

　　化工业已持续2个交易日净流入资金，共流入资金4.45亿，居行业连续流入天数榜首位。银行业已持续6个交易日净流出资金，共流出资金15.57亿，为行业连续流出天数榜第一。

　　贵州百灵（002424）已持续32个交易日净流入资金，累计流入资金32.49亿，居个股连续流入天数榜首位。大龙地产（600159）已持续24个交易日净流出资金，累计流出资金0.16亿，为个股连续流出天数榜第一。

　　股指期货方面，IF1210合约收报2221.40点，微涨0.24%；成交63.80万手，持仓量增2046手，收报6.94万手；资金共流出22.75亿。

　　二、机构推荐与预警标的证券情况

　　1、研究机构推荐标的证券情况。据巨潮汇总各家券商研报数据统计，上周获得机构推荐最多的前三只标的股票分别是烟台万华（600309）（13家）、民生银行（600016）（12家）、上汽集团（600104）（11家）。上周机构推荐家数最多前20名标的股票主要来源于金融保险业、房地产业、采掘业。另外，石油化学塑胶塑料业和机械设备仪表业也有多只股票获得机构推荐。其中，金融保险业获得机构推荐股票数最多，包括：招商银行（600036）、北京银行（601169）、工商银行（601398）、农业银行（601288）、民生银行、兴业银行（601166）、华夏银行（600015）；房地产业股票包括：万科A（000002）、招商地产（000024）、金地集团（600383）、保利地产（600048）、首开股份（600376）；采掘业股票包括：中国神华（601088）、兰花科创（600123）、盘江股份（600395）、潞安环能（601699）。上周，烟台万华获得最多机构推荐，距安信证券对其给出的最高目标价有27.22%的上升空间；高盛高华给予首开股份18.00元的最高目标价，距其上周五收盘价有101.12%的上涨空间。而中银国际对潞安环能的最高估价，以及高盛高华对金地集团的最高估价，分别距其上周五收盘价均有60%以上涨幅，引人遐想。另外，上周仅有华侨城A（000069）被机构预警，该预警由高盛高华做出。

　　2、研究机构推荐的行业情况。据巨潮汇总各家券商研报数据统计，上周房地产行业继续成为研究机构推荐最多的行业，而有色金属行业、医药行业、通信行业等也备受研究机构青睐；此外，医药生物、食品饮料、钢铁等也获得较多研究机构的推荐。