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金融租赁分析报告:政策和机遇,驱动行业高成长!

发布时间:2017-03-03 17:34:06  来源:金融租赁小兵  作者:
新闻导读:融资租赁是20世纪60年代世界金融创新潮流的产物,60年代,融资租赁业进入主要西方国家并逐步国际化,发展中国家于70年代中期也开始发展融资...

  资租赁是20世纪60年代世界金融创新潮流的产物,60年代,融资租赁业进入主要西方国家并逐步国际化,发展中国家于70年代中期也开始发展融资租赁业。融资租赁业在世界上以年平均30%的速度增长,在国际资本市场中占有非常重要的地位。

  • (1)融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。根据《世界租赁年报》资料,在五种融资方式中,融资租赁方式的融资总量居第二位,仅次于贷款的融资量。

  • (2)融资租赁业务额总体上增长速度快,但市场占有率分布不均衡。融资业务额从60年代到90年代,年平均增长30%,增长速度很快,但主要市场在美洲、欧洲和拉丁美洲,其中北美占近一半份额,是世界租赁市场的主体,拉丁美洲租赁是增长最快的地区。 

  • (3)发达国家的融资租赁业的规模和市场占有率占绝对优势。融资租赁自20世纪50年代初产生于美国,目前已成为新兴资本投资的主要来源。

  • (4)发展中国家融资租赁业起步晚,占比小,发展速度很快。但同时,发展中国家融资租赁业的增长势头令人瞩目,租赁市场占有份额增长较快。

  • (5)发达国家拥有一支规模庞大的租赁公司队伍,业务渗透的行业十分广泛在美国,有3000 多家租赁公司,在日本有1000 多家租赁公司。

  • (6)发达国家融资租赁业务日益国际化。发达国家的融资租赁业,发端于国内,随着设备技术和资本的输出,以及发展中国家引进外资和国外设备技术的需要,促使融资租赁业务日益国际化。

 

 

02

世界租赁公司结构发展趋势

          美洲、欧洲和亚洲三大洲构成了世界融资租赁市场的主体,三个区域全球市场份额占比超过90%。2014 年北美洲全球市场份额占比最高,达到39.0%;欧洲第二,为34.7%;亚洲第三,占比20.6%,三个区域合计占比达到94.3%。

 

数据来源:中商产业研究院

 

中国金融租赁市场环境分析

 

1、国内宏观经济环境

 

  • (1)中国GDP增长情况分析

自改革开放以来,中国国民经济快速增长。2001年后,中国经济进入了新一轮的增长周期。国民经济总体呈现增长较快、价格回稳、结构优化、民生改善的发展态势。至2015年,中国GDP已达676708亿元,按可比价格计算,比上年增长6.9%。

 

2016年上半年,中国GDP340637亿元,按可比价格计算,同比增长6.7%。分季度看,一季度同比增长6.7%,二季度增长6.7%。分产业看,第一产业增加值22097亿元,同比增长3.1%;第二产业增加值134250亿元,增长6.1%;第三产业增加值184290亿元,增长7.5%。从环比看,二季度国内生产总值增长1.8%。

数据来源:国家统计局、中商产业研究院

数据来源:国家统计局、中商产业研究院

  • (2)社会固定资产投资分析

中国固定资产投资保持了平稳较快的发展态势,投资结构调整取得了积极进展,工业生产能力进一步提高,部分行业投资增长过快的势头得到遏制,基础设施建设和社会事业建设等薄弱环节得到了进一步加强,城乡面貌极大改善,人民生活水平日益提高。固定资产投资为保障中国经济快速协调发展作出了重大贡献。截至2016年上半年,全国固定资产投资(不含农户)258360亿元,同比名义增长9.0%(扣除价格因素实际增长11.0%),增速比一季度回落1.7个百分点。其中,国有控股投资91089亿元,增长23.5%;民间投资158797亿元,增长2.8%,占全部投资的比重为61.5%。分产业看,第一产业投资7460亿元,同比增长21.1%;第二产业投资101702亿元,增长4.4%;第三产业投资149198亿元,增长11.7%,其中,基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)49085亿元,增长20.9%。从到位资金情况看,上半年到位资金282443亿元,同比增长8.0%。其中,国家预算资金增长21.8%,国内贷款增长12.4%,自筹资金增长1.4%,利用外资下降7.2%。上半年,新开工项目计划总投资240202亿元,同比增长25.1%。从环比看,6月份固定资产投资(不含农户)增长0.45%。

数据来源:国家统计局、中商产业研究院

 

 

 
2、国内金融租赁行业环境

 

 

  • (1)金融租赁行业法律环境

随着融资租赁业高速发展,相关行业政策相继出台,监管措施更加透明、完善。

 

数据来源:国家统计局、中商产业研究院

 

  • (2)社会资金需求环境分析

初步统计,2015年社会融资规模增量为15.41万亿元,比上年少4675亿元。2015年12月份社会融资规模增量为1.82万亿元,分别比上月和上年同期多7927亿元和2477亿元。

 

从结构看,2015年对实体经济发放的人民币贷款占同期社会融资规模的73.1%,同比高11.7个百分点;对实体经济发放的外币贷款占比-4.2%,同比低5.0个百分点;委托贷款占比10.3%,同比低3.4个百分点;信托贷款占比0.3%,同比低3.0个百分点;未贴现的银行承兑汇票占比-6.9%,同比低6.1个百分点;企业债券占比19.1%,同比高3.8个百分点;非金融企业境内股票融资占比4.9%,同比高2.2个百分点。

 

  • (3)央行三大货币政策调控效果

中国人民银行按照稳中求进的工作总基调,坚持“总量稳定、结构优化”的调控取向,继续实施稳健的货币政策,既不放松也不收紧银根,适时预调、微调;积极引导货币信贷和社会融资规模保持合理增长。 

2015年12月末,广义货币(M2)余额139.23万亿元,同比增长13.3%,增速比上月末低0.4个百分点,去年7月份以来M2增速都在13%以上;狭义货币(M1)余额40.10万亿元,同比增长15.2%,增速比上月末低0.5个百分点,第四季度的平均增速为15.0%,较前三季度的平均增速高8.4个百分点。 

总体看,中国人民银行在宏观调控总量上保持了合理适度,促进了经济平稳增长和物价基本稳定,在结构上又有了很好改善,支持了产业结构的调整。

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