在金融全球化和自由化的大背景下，我国许多金融机构逐渐发展成集银行、保险、证券等业务为一体的综合性金融企业集团 。可以预期，随着今后全球金融逐渐走出危机，综合金融模式又将成为各国金融业竞争的焦点。虽然这种金融集团能够满足客户“一个客户、一个账户、多个产品、一站式”的金融服务，且能够实现规模经济、范围经济，降低营运成本，增加利润，但这种集银行、保险、投资为一体的综合经营模式也导致综合金融集团面临着新的风险。这些风险在金融集团中具有复杂性、传递性等特点，增加了金融集团管理风险的难度，提高了监管的要求，因此，建立科学全面的风险测度和防范机制是综合金融集团风险管理发展的必然趋势。

　　综合金融集团风险的特点分析

　　（一）综合金融集团风险的复杂性。金融集团组织架构复杂，且从事多元化的业务，不仅面临着一般金融性企业所面对的由于自身经营产生的风险，如市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和资本安全风险等，还面临着由复杂的股权关系及集团内企业的相互关联所引起的风险传递和由于不良关联交易所导致的一系列特有风险，如内部交易风险、利益冲突风险、透明度降低的风险等。由此可见，金融集团所面临的风险正呈现出多样性和复杂性的特征。此外，金融集团的内部企业之间产权关系逐渐复杂化、内部交易经常化、财务主体多元化等集团化的特征也会给集团带来现实或潜在的管理风险。

　　（二）综合金融集团风险的传递性。综合金融集团风险的传递性是指，集团内的某个企业因流动性或盈利性的危机对集团内其他企业造成影响，且呈现出集中爆发的趋势。集团内部企业由于日常关联交易、产权关系、集团的信誉、破产救助等原因存在直接或间接的联系，一旦某个内部企业出现某种危机，这种危机就会迅速地在集团内扩散，影响到集团内部其他企业的正常运营。这种风险快速传递和集中爆发的特征无疑要求金融集团具有更高风险意识和风险监管水平。

　　（三）综合金融集团风险信息的不对称性。金融集团通常具有复杂的组织架构，一般包含法人机构、业务活动机构和管理机构等，且各种机构之间存在复杂的产权关系及差异化的财务披露制度，使得集团的公开信息与实际不符，这就不利于集团管理层和监管者及时准确地掌握集团的财务信息和风险状况，错失控制风险的最佳时机。

　　综合金融集团风险的管理体系

　　（一）清晰明确的风险治理架构是风险管理的前提。金融集团应当以保持体系要素和体系结构的统一为前提，在充分考虑集团公司总部及子公司风险管理需求的基础上，形成由董事会负最终责任、管理层直接领导，以相关专业委员会为依托，各职能部门密切配合，覆盖各专业公司及业务线的风险管理组织体系。具体来说，可以构建如下的风险管理组织体系：董事会是公司风险管理最高决策机构，对全面风险管理工作的有效性负责；集团行政执行委员会全面领导集团风险管理工作；集团可建立内控中心，下设合规部、风险管理部、稽核监查部，负责风险事前识别、事中监控、事后监督；子公司内控负责工作的具体落实，将事前、事中、事后三位一体的控制手段嵌入业务活动中；董事会下设的审计与风险管理委员会负责审议风险管理总体目标、基本政策和工作制度；集团风险监控委员会在授权范围内履行风险管理的具体职责，确保公司整体风险在可承受范围之内；集团风险管理部负责具体建立并持续完善全面风险管理体系，制订风险控制措施，汇报风险状况；子公司风险管理职能部门负责风险管理工作的具体落实，包括执行监管要求，贯彻集团风险政策等。通过构建风险管理组织体系，可以有效地提高风险管理部门的效力和效率，保证风险管理得到切实公正的实施。

　　（二）并表风险管理体系是金融集团抗风险能力和稳定性的基础与保障。自从银监会2008年初正式印发《银行并表监管指引（试行）》以来，国内主要商业银行均积极贯彻落实相关要求，积极对银行集团并表管理进行探索。《银行并表监管指引（试行）》指出“并表监管是在单一法人监管的基础上，对银行集团的资本、财务以及风险进行全面和持续的监管，识别、计量、监控和评估银行集团的总体风险状况”。可见，并表监管着眼于集团层面，持续的评估金融集团的总体风险，因而基于集团并表框架下的全面风险管理体系能够保障集团业务的健康发展，为实现“更均衡的业务结构、更稳定的资金来源、更完备的风险控制能力”的目的提供基础和保障。

　　（三）通过集团层面跨系列风险并表横向管理，构建全面风险管理体系。综合金融集团应站在集团的高度，以资本为核心，以制定风险偏好，控制风险集中度，协调资本分配为目的，有机结合跨系列风险并表横向管理和各系列纵向风险管理两种风险管理方式，构建全面风险管理体系。跨系列风险并表横向管理应包括信用风险管理举措、市场风险管理举措、操作风险管理举措、承保风险管理举措和协助其它部门举措，且各种举措要有机结合，不断提高在风险治理、风险识别、风险计量、风险监控及报告等方面的技术水平。纵向风险管理主要是指针对银行、保险和投资三大系列的风险管理措施。其中，针对银行业，要实施巴塞尔新资本协议项目，全面提升银行风险管理和资本管理水平；而对投资业则要实施风险限额和可投资金融工具管理机制，全面提升投资风险管理水平；在保险业方面可参照SolvencyⅡ先进理念，全面提升保险业务资本管理水平。

　　对综合金融集团风险管理的建议

　　（一）集团持续致力于健全和完善风险管理体系。健全完善的风险治理体系作为防范金融风险的基本方法，有助于进行统一管理、集中控制、分层负责，有助于实现对风险的有效管理。金融集团可以从以下几个方面持续不断地健全和完善风险管理体系：在风险治理、风险识别、风险计量、风险监控及报告、风险管理系统等几个方面不断提高技术水平，完善并表风险管理框架；以风险仪表盘的形式识别各类风险、监测风险偏好的执行；持续完善资本管理机制，提高资本使用效率；根据风险的暴露程度及并表的难易程度逐步实现并表管理；根据风险计量能力逐步实现多维度的组合管理；不断提高风险计量水平，完善集团并表压力测试；按照独立、公平、公正的原则建立完善的关联交易管理机制。这些举措逐步实施，可以不断地提高金融集团识别风险、评估风险、控制风险、监控风险的能力，有利于金融集团的健康快速发展。

　　（二）构建集团层面的风险管理政策架构体系。构建覆盖风险管理战略和文化、风险管理办法和机制政策、风险管理工具和技术等三个方面的风险管理政策体系。其中，风险管理战略和文化方面可以从风险偏好、风险治理和风险战略三个角度入手，建立具有风险意识的企业文化，营造良好的风险管理文化氛围，树立正确的风险管理理念，增强员工的风险管理意识，促进金融集团建立系统、规范、高效的风险管理机制。风险管理办法和机制政策要包含操作流程和管理流程管理办法，如风险识别</a>、评估、控制、监控、报告等流程的操作方法及集团内部公司间的交易管理、利益冲突管理、信息共享管理等管理办法。另外，金融集团还要时时监控资本运转数据、风险管理数据等，并采用回归分析模型、压力测试模型等技术方法对风险进行评估，构建风险预警体系，做到提前防范风险。

　　（三）构建全面的集团风险管理信息系统。全面的风险管理系统可以为风险管理的全过程提供及时、详尽、全面、准确的风险管理信息，是集团风险管理的决策层制定解决方案的有力保障，是集团内部企业之间进行风险信息传递的桥梁，有助于提高风险管理的效率和可靠性。因此，金融集团要建立风险管理数据模型，开发相应的风险管理软件，构建综合全面的风险管理信息系统，提高风险信息的传递效率，降低风险信息的不对称性，增强集团量化管理风险的能力和风险预警能力。