P2P是英文peer to peer的缩写，意即“点对点”。网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。资金借出人获取利息收益，并承担风险;资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费。

　　也就是说，规范经营的P2P采取的是点对点的资金流动方式，即资金从投资者A的账户流到融资者B的账户中去，没有经过中间账户的沉淀。

　　警惕资金池风险

　　资金汇集到一起，形成一个像蓄水池一样的储存资金的账户，这就是资金池。保险公司有一个庞大的资金池，赔付的资金流出和新保单的资金流入使之保持平衡。银行也有庞大的资金池，贷款的流出和存款的流入，使这个资金池保持相对稳定。

　　P2P行业的资金池模式是这样运作的：投资者A本意是要投资给融资者B，但无论通过什么渠道支付，现金都先流入了平台的银行账户，由平台事后支付给B，在此之前，资金有一段时间将沉淀在平台账户中，资金池就出现了。

　　资金池的大小，取决于平台收款和付款的时间差有

　　多大，以现在的支付技术，A的资金基本可以实现实时到账，和A一样的投资者成百上千，资金纷纷汇聚到平台账户，假如平台一天后才把资金打给B，那么资金池的规模就等于平台当天的募资额。而只要平台每天都有新项目，这个池子的资金会有出有进，但总水位不会下降。

　　资金池有什么危害

　　资金池本身并没有善恶，但它会导致资金的对应关系不清晰：A投了100元，1天后B收到100元，但这两个100元是无法对应起来的。资金流向不透明，对投资者来说，将会很难识别以下几种风险。

　　卷钱跑路的风险：平台可以随意挪用资金，想卷钱跑路随时都可以，因为手边总有一个不小的池子可以动用;

　　掩盖坏账风险：如某个项目无力还款，平台可以拿新用户进来的资金代偿而外面的人根本看不出来，这样就创造了一个“平台没有坏账”的假象;

　　骗局风险：平台明明已经入不敷出，但仍旧可以通过借新还旧，让击鼓传花的游戏一直持续下去。

　　识别其实很简单

　　目前市场上的P2P平台的支付方式分为两种：一种被业内称为“网关”形式，其实是资金池。投资资金首先汇集到P2P平台在支付公司开设的账户中，然后根据平台的指令将投资资金转移到融资方账户。还款时做反向操作。P2P平台对资金流向有控制权，资金流向不明确。

　　第二种是托管模式，即点到点模式。投资人和融资人都需要在第三方支付平台开设账户，对自己的账户拥有控制权，可以进行查看、充值、提现等操作。投资人投资款项事先冻结在自己的账户中，在项目资金募集结束时，统一划转到融资方在第三方支付开立的账户中。融资方还款为反向操作。资金的流转不通过平台账户，资金的路径在投资人认投项目时就确定了，P2P平台在后续的操作中无权更改路径。显而易见，托管模式的安全性更高，P2P平台难以卷款跑路，而事实也证明，市场上跑路的平台都是资金池模式。

　　区分两种模式的方法很简单，投资人在注册的时候，如果到了第三方支付的页面上开立了个人账户，那么就是属于“托管”模式。