“我们现在和跨国企业的亚太区、全球资金总部积极联络与对接，他们对跨境人民币业务非常感兴趣。”2月26日，花旗银行（中国） 副行长裴奕根向21世纪经济报道记者透露。在跨国企业内部，中国区的业务占比规模不小，占用的资金量很大，有必要将人民币纳入其全球财资管理平台。

　　近日，包括双向人民币资金池、跨境集中收付、人民币境外借款和个人跨境人民币业务在内的多项人民币跨境使用试点在上海自贸区陆续开展。记者了解到，业务开展方面，花旗中国将采用错位竞争策略，重点发展人民币跨境集中收付和资金池等财资管理业务。

　　裴奕根还表示，要把上海打造成为跨国公司的区域资金总部，必须在税收、法律制度、资本市场开放等方面进行完善。

　　首单人民币跨境集中收付

　　“现在对自贸区人民币跨境业务感兴趣的企业主要是两类，一是跨国企业，二是走出去的中资企业。”裴奕根告诉21世纪经济报道记者。但这些企业的需求点明显差异，有的跨国企业想把中国区沉淀资金调往国外，有的则是在华业务资金需求量大，需要海外母公司提供资金支持。

　　中资企业则想通过自贸区政策优势，在“走出去”的过程中，为其在海外的财资管理、资金中心建设等方面进行探索。

　　2 月21日，花旗中国在上海自贸区为罗氏中国实施经常项下人民币跨境集中收付和轧差净额结算，成为区内首单该类业务。此前的1月17日，花旗还帮助罗氏中国在区内建立了第一个全自动跨境人民币双向资金池。

　　裴奕根解释称，跨国企业先在自贸区内设立主办公司，然后其境内外的关联公司属参与方，通过这种架构将企业在境内外的资金连接。在搭建资金池后，跨国企业不再受核准、审批、文件等手续条件影响，可最大程度满足其对人民币生产经营的资金需求。

　　人民币跨境集中收付和轧差净额结算则是通过在自贸区内的主办企业，将其集团内各成员企业的人民币经常项下的跨境结算集中起来，通过集中收付和轧差的方式，与其境外的财资中心或净额结算中心直接结算。

　　“通过人民币跨境集中收付，在自贸区的企业相当于集团的财务公司，一方面提高企业集团内资金利用效率，降低跨境收付成本，节约集团内融资和汇兑成本，为集团企业提供便捷有效的跨境收付渠道；另一方面，该企业未来在其他地方进口和出口的资金流，都会统一集中到自贸区，大大提高集团资金的集约使用。”裴奕根分析。

　　记者了解到，人民币跨境集中收付和跨境人民币双向资金池将是花旗在自贸区业务的主攻方向。原因是这两项业务都能发挥其在财资管理领域的核心竞争优势，并且将银行后台系统与企业对接后，可以成为长久、有粘性和高附加值的业务。

　　税收政策尚待明朗

　　目前在华跨国公司设立的中国区总部功能相对单一，由于税收、外汇管制等因素限制，很少具备资金全球调拨职能。因此自贸区的总目标之一是鼓励区域资金总部进驻。

　　上海一位外资行人士表示，最近人民币跨境使用的一系列试点，海外现成的财资管理工具已可以在国内使用，走出了第一步尝试。但目前仅限于人民币，下一步应该允许外币参与。

　　“大量跨国公司的业务、资金都是在中国。从长远看他们在上海设立区域资金总部是合适的。但为了吸引这类总部落户，还需要在外汇、资本市场、税收、法律制度等方面进一步完善。”裴奕根分析认为。

　　比如税收的额外成本，国内的集团内企业之间的借贷利息收入需缴纳营业税，跨国公司在海外借贷也存在利息税。但在新加坡、香港等地区，这部分税率较低，甚至可以减免。

　　在新加坡，跨国公司地区总部向新加坡金融机构融资，并将其转贷给区域总公司或有关企业的所得利息，可申请相应的优惠税率。如果跨国企业将资金中心从海外搬到上海，就会产生额外的成本。因此上海要想打造区域资金总部，跨国企业至少要从其中得到同等优惠才会考虑。

　　事实上，在国务院下发的《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》中提到，在符合税制改革方向和国际惯例以及不导致利润转移和税基侵蚀的前提下，积极研究完善适应离岸业务发展的税收政策。

　　“但是这方面的税收政策现在还没有明朗，也是众多跨国企业目前关心的焦点。一旦解决这个问题，跨国企业在上海设立资金总部的积极性会大大提高。”裴奕根说。（编辑 马春园）