分支企业头寸化零为整

　　目前，规模越来越庞大的跨区域集团企业的数量正在与日俱增，包括许多中小企业也在开始进行一轮前所未有的跨地域扩张。

　　集团型企业下属的子公司在同一时点上，有的分支机构有剩余资金低息闲置在银行账面上；而有的分支机构则可能资金紧张，需要通过银行进行信贷融资。整个集团的财务报表上就出现存款和贷款都维持高位数额、财务费用也居高不下的矛盾现象。

　　其实，针对企业的这一困扰，银行有相应的产品可以予以解决。上海银行业务人员告诉记者：“我行有现金管理系列产品中的虚拟现金池和集团头寸共享，可以很好地解决存贷两头大、流动性管理不好的企业难题。”他具体解释说，使用电子银行平台，集团各成员的所有账户在银行形成现金池，各账户之间并不存在实际的收款、划款过程，集团可根据现金池中的余额与银行结算利息，而银行会根据集团所有账户头寸总和，一定的透支比率享有透支额度。

　　例如，某一公司下有A、B、C、D四个分公司，在某天的资金流动情况分别为50万元、-30万元、20万元和-10万元。如果四个公司分别独立计算，有些公司显示盈余，而有些公司的现金流则可能会出现问题。如果把这四个分公司形成一个虚拟的现金池，不仅用于净利息的收取和支付，而且用来虚拟集中各成员单位的账户现金头寸。那么在集合账户中就有30万元可以享受银行的存款利息，而成员B和成员D则因为集合账户的总额度下享受一定额度的透支。也就是说，各成员单位账户交易都自动结转到集合账户中，集合账户直接反映的是名义现金池各参与方的净现金头寸。如果集合账户显示盈余，则由银行按存款利率对其支付存款利息；反之，如果集合账户显示透支，则由银行按贷款利率对其收取透支利息。

　　郑涵特别指出，在账户内的可透支性不仅解决了企业在短时间内的融资需求，而且透支利息相较于贷款利息有大幅的优惠，而且在手续上更是有无可比拟的便利。据了解，这一服务不仅可以适用于拥有下属子公司或分公司的集团企业，有一定关联度的中小企业也可以结合成集团体，享受同样的便利和优惠。

　　闲置资金也要求收益

　　和居民手中的闲钱一样，企业也有流动资金需要理财。然而，大多数企业则理财意识不够，让现金白白地躺在账户中“虚度”。“我们公司效益不错，但是很少会有理财的举动，除了一些简单的操作。”钟小姐是一家物流企业的财务人员，她向记者透露，除了偶尔将闲置10天的资金到银行存7天通知存款储蓄以外，公司的资金基本不“打理”。而一位做外贸生意的老板，从2000年开始日积月累，在银行存了大笔美元。去年因为美元一路跌得凄惨，他才发现自己的资产严重缩水，这才想起应该早点打理。

　　随着不少中小企业盈利能力的提升和资产价格的不断上涨，带来了机构财富的剧增，而信息化发展给企业带来发展机遇的同时，也使其面临的金融风险更加复杂。随着市场的发展，中小企业在对资金的要求上，体现出对资金收益的预期及对资金避险的双重要求不断提高。

　　因此，很多银行也相继推出了一些企业理财产品来对现金保值升值。公司理财产品是指银行通过发售人民币对公理财产品，集中企业（事业）单位客户的资金，投资于银行间市场上流通的固定收益产品，以所投资固定收益产品的实际收益作为客户投资回报并收取手续费的代理类中间业务。一般针对风险偏好较低、追求稳定收益增长，但对流动性要求高的机构客户发行。