作者：游春 宁波鄞州银行发展研究部总经理

　　来源：新金融世界

　　金融租赁自1952年出现在美国之后，迅速在世界各国发展起来，发展速度高达年均20%，使得现代租赁业成为世界上仅次于银行贷款的第二大金融工具。金融租赁将传统的租赁、贸易与金融方式有机结合，具有融资与融物的双重功能，在发达国家已成为更新设备的主要途径之一。
 

　　国际会计委员会将金融租赁定义为出租人在实质上将属于资产所有权的一切风险和报酬转移给承租人的一种租赁。不同国家对金融租赁的定义不同，同一个国家的不同法律法规对于同一种业务的规定也可能有不一致的地方。虽然对于金融租赁的定义很多，但都大同小异，金融租赁业务的参与人一般有供货人、承租人、出租人三方，其业务流程大体如下：出租人先根据承租人指定的供货方处购进指定的设备，然后出租给承租人并按期收取租金。出租人在租赁期间拥有设备的所有权，租赁期满后，承租人可以根据需要决定是否购得所有权。金融租赁的主要运作方式有直接租赁、回租租赁和转租租赁等。

　　一、我国金融租赁业发展的历程及现状

　　我国最早的金融租赁出现在1980年，金融租赁业务在我国发展已有30多年的时间，我们可以将金融租赁业务发展历程分为三个阶段：

　　第一阶段（1980-1987）,1980年，中国民航利用跨国租赁方式从美国租进第一架播音747SP飞机。随后，1981年2月我国第一家租赁公司—中国东方租赁有限公司成立，同年7月，中国租赁有限公司也相继成立。此后，金融租赁业务在我国蓬勃发展，有关统计显示，从1981到1987年间，100多家金融租赁公司先后成立，租赁额近24亿美元。可见，金融租赁业务在我国起步发展阶段发展比较迅猛。

　　第二阶段（1988-2006）,从1988年至1998年的十年间，金融租赁业务快速发展中隐藏的一些问题逐渐暴露，受人民币贬值、内资租赁企业税收负担相对较重、承租企业拖欠租金等问题愈演愈烈的影响，金融租赁业进入萧条时期，亚洲金融危机的爆发更是为其本来发展困难的道路上雪上加霜。[1]到1997年，由于混业经营，银行系的金融租赁公司存在着缺乏监管等一系列的问题，国家明令禁止商业银行从事金融租赁业务，由于非银行系金融租赁公司规模较小，导致我国金租赁公司缺乏竞争力，租赁业萎靡不振。1998年至2006年间，我国经济发展迅速，国内对飞机、船舶等大型设备的需求不断增多，金融租赁市场存在很大的盈利空间，但是银行只能等待。

　　第三阶段（2007年至今），金融租赁业务在我国商业银行业务中得到解禁之前，其发展速度相对缓慢。2007年3月1日，中国银监会发布修订的《金融租赁公司管理办法》开始施行，新办法允许符合条件的商业银行设立或参股金融租赁公司，这为银行系金融租赁公司的建立打开了大门。同年11月28日，中国工商银行独资设立的工银金融租赁有限公司在天津挂牌成立，拉开了一大批银行系金融租赁公司成立的序幕。中国建设银行、交通银行、招商银行、民生银行也向中国证监会递交了成立金融租赁公司的申请，并在不久之后通过独资或是合资的方式建立了金融租赁公司，给我国金融租赁公司注入了新鲜的血液。

　　我们目前所处的是我国金融租赁业务发展的第三阶段，自2007年解禁，商业银行可以设立金融租赁公司以来，金融租赁业发展速度加快。我国金融租赁公司大致可以分为两类：一类是由银监会监管的银行系金融租赁公司，目前数量已达到17家，另一类则是由商务部批准设立并监管的非金融机构内资融资租赁公司和外商投资租赁公司，此部分租赁公司目前数量已接近200家。尽管在数量上，银行系金融租赁公司不占优势，但资产规模上，银行系金融租赁公司资产占国内租

　　赁行业资产总规模的六成以上。根据统计数据，2008年底，银行系金融租赁公司的资产规模500亿，2010年末为3200亿，而2011年九月末为4600亿。可见，在解禁后的几年时间里，银行系金融租赁公司的总资产额不断增多，规模迅速扩大。

　　此外，银行系金融租赁公司不仅促进了租赁业务的发展，银行自身实力也能得到提高，各大银行纷纷出资成立金融租赁公司。在2010年至2011年间，第二批金融租赁公司陆续成立（见表一）。另外，2012年2月23日，华夏银行发布董事会决议公告，拟出资30亿元设立一家金融租赁公司，拟设注册地点为云南省昆明市。

表一：第二批成立的金融租赁公司一览表

资料来源：根据各大金融租赁公司的公开信息整理得到

　　银行开展金融租赁业务，一方面改善了银行的资产结构，拓宽了银行的业务渠道，另一方面，有助于解决中小企业的融资困难，加快企业设备更新的步伐。经过几年的发展，金融租赁公司的资产规模快速增长，经营能力和业务水平不断提升，业务领域也逐步扩大，商业银行设立的金融租赁公司在整个金融租赁业的发展中起到至关重要的作用，但是，快速发展的同时也暴露出一些问题。

　　二、当前我国商业银行开展金融租赁业务面临的问题

　　（一）商业银行开展金融租赁业务面临外部环境问题

　　1.政策环境不完善。

　　第一，缺乏一套针对银行开展金融租赁业务的法律体系。我国至今尚无一部系统完整的与融资租赁业相配套的法律法规。另外，政府缺乏对不同的金融租赁公司进行统一监管的全国性权威管理机构。银行系金融租赁公司由银监会监管，而非金融机构内资融资租赁公司和外商投资租赁公司由商务部监管，这种不同种类的租赁公司由不同的监管部门审批管理的混乱现象，使得违规经营更易出现，监管漏洞更易形成，整个金融租赁业处于无序竞争状态。此外，银行系金融租赁公司属于非银行金融机构，为了防范风险的需要，对其监管要比外商投资租赁公司和非金融机构的内资租赁公司严格。例如，《同业拆借管理办法》和《金融租赁公司管理办法》中的一些规定不同程度的限制了银行系金融租赁公司发展。[2]因此，在同样的市场环境下可能导致不公平竞争。

　　第二，法律、税收、会计等方面的有关政策不够完善。《合同法》与税收政策以及会计准则对金融租赁的界定都各不相同，这定会导致管理漏洞、税负不相同等问题。租赁业发达的国家在金融租赁的不同发展阶段，给予不同的政策支持，而我国尚未颁布金融租赁的专门税法。例如，在为鼓励投资而出台的一些再投资退税政策中，没有关于金融租赁业务的明确规定。税收是支持金融租赁业务发展的四大支柱之一，增值税、营业税、关税等诸多方面的问题都严重影响了银行开展金融租赁业务的顺利发展。

　　2.缺乏成熟的租赁物二级市场

　　金融租赁的一个重要特点就是出租人在租赁期内拥有租赁物的所有权，当租赁期满或是承租人违约时，出租人可以收回租赁资产，通过二手市场收回成本。但是，我国的租赁物二级市场不发达，缺少权威的租赁物价值评估机构，而且交易手续过于复杂，租赁公司收回来的租赁资产很难按照公允价值迅速将其变现，流动性风险增加，这影响了金融租赁业务优势的发挥，阻碍了整个租赁业的发展。

　　3.银行面临着金融租赁新监管标准的挑战

　　2011年4月，我国银监会发布《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》，这构成我国银行业实施《巴塞尔协议III》的纲领性文件，其监管范围不仅包括商业银行，同样包括银行系金融租赁公司等非银行金融机构。金融租赁业将直接或是间接的接受新标准的约束。新标准于2012年1月1日开始施行，之后的两至三年时间将成为各家银行系金融租赁公司实施此标准的重要阶段。新监管标准下，监管部门按股东银行性质将银行系金融租赁公司分为“系统重要性银行下属金融租赁公司”及其他，对其实施分类监管，即不再对所有银行系金融租赁公司实施相同的监管要求。新监管标准冲击了银行系金融租赁公司的原有发展模式，金融租赁公司的业务规模将不再以几何级速度扩张，“类信贷”义务也变得无利可图，监管套利也受到限制。 [3]作为商业银行的全资或合资子公司，银行系金融租赁公司将面临新的机遇和挑战。

　　（二）商业银行开展金融租赁业务过程中其自身存在的问题

　　1.风险管理水平不高

　　商业银行发展金融租赁业务面临的风险可分为两个方面：系统性风险和非系统性风险。系统性风险又可分为政治风险、市场风险等，而非系统性风险包括信用风险、技术风险、流动性风险、汇率风险等。银行对金融租赁风险管理水平低将产生一些问题，例如，因为缺乏风险管理经验，一些租赁公司在国际租赁项目中没有对汇率风险进行套期保值之类的措施，最终恶性循环，遭受巨大损失。金融租赁业务的特点是租赁期期长，容易出现流动性风险。另外，随着经济全球化趋势的深入，业务领域复杂化，经营领域国际化，一系列趋势对银行系金融租赁公司的风险管理能力提出了更高的要求。譬如，国际化银行风险管理比较重视定量分析，通过使用数理统计模型来识别、衡量，进而管理风险，而我国银行在这方面还不足，对金融租赁风险管理能力还有待提高。

　　2.缺乏特色的业务模式和正确的市场定位

　　首先，从目前银行系金融租赁公司的发展情况看，一方面，租赁业务模式相对来说较单一，多以回租租赁为主，直接租赁很少。银行开展的金融租赁业务还是一种类似于银行信贷的业务，使其与银行存在一定的竞争关系。况且，在新监管标准下，这种业务模式已无利可图；另一方面，专业化运作能力低下，尤其在航空航运、船舶、专用设备等领域，缺乏专业化研究和资产价值评估，所以在业务模式上很难摆脱银行信贷业务的模式，不但没有发挥金融租赁特有的优势，反而参与到信贷市场的竞争中。其次，由于国家对中小企业的扶持力度不够，加上一部分中小企业本身信用状况不良，经营状况不佳，银行系金融租赁公司不愿将设备租给他们，而是将市场目标定在飞机、轮船等大型设备的租赁上。正是由于大部分的金融租赁公司没有对市场和目标客户进行细分，都盲目追求大企业、大客户，从而导致激烈的竞争，利润空间变小，金融租赁业发展受阻。

　　3.缺乏管理金融租赁业务的复合型人才

　　金融租赁业务在一定程度上比较复杂，其运行需要既精通金融、贸易、

　　管理，又懂法律、税务、营销的高素质复合型人才。我国金融租赁业发展时间较短，据统计，截至2010年末，我国银行系金融租赁公司有从业人员约1200人，数量缺少很多，复合型人才更是匮乏。随着经济全球化，金融租赁业对其从业人员的要求也在不断提高，人才的缺乏势必会减慢金融租赁业发展的步伐。

　　三、发展我国银行金融租赁业务的对策建议

　　（一）完善有利于金融租赁业务发展的外部环境

　　1.制定《金融租赁法》，对所有金融租赁行业进行统一管理

　　目前，不同类的金融租赁公司由不同部门监管，随之而来的是低效率甚至是监管漏洞。政府及相关法律部门要出台一部统一管理金融租赁公司的《金融租赁法》，对所有金融租赁公司的各个业务细节都要做出明确具体的规定。这样一来，监管漏洞能够有效避免，对不同金融租赁公司管理严格性不同的现象也不复存在。另外，可以建立金融租赁业协会，加强行业自律。[4]

　　2.加强金融租赁二级市场环境建设

　　完善的租赁市场环境对租赁业的发展有至关重要的作用。一是完善租赁物的二级市场，成熟的二级市场能够增加租赁设备的流动性，发挥金融租赁区别于信贷的特有优势，降低出租人的风险。二是完善资信评级体系，有利于金融租赁公司和各个企业关于信息方面的共赢。因为，一方面，金融租赁公司能够通过对各个企业的评级，了解对方企业的资信状况，从而决定是否与其合作；另一方面，企业也能够通过对金融租赁公司的评级，增加对金融租赁公司的了解。

　　3.完善税收、会计的相关政策，加大扶持力度

　　在国际上，法律、会计、税收和监管是金融租赁业发展的四大支柱。租赁业发达的国家如美国，在金融租赁业发展的不同阶段给予一定的扶持和鼓励，如投资减税等政策，由于金融租赁的投资数额一般比较大，所以，税收政策带来的优惠非常可观。政府应通过补贴或是担保等其他措施，鼓励中小企业、高新科技项目等利用金融租赁的优势，促进自身发展。此外，我国可以借鉴外国开展金融租赁业务的成功经验，在现有政策的基础上做出进一步改进。

　　（二）改进银行开展金融租赁业务自身存在的不足之处

　　1.提高风险管理水平

　　金融租赁业务不仅投资额大，租赁期长，而且期间出现不可预测风险的可能性比较大。所以，提高风险管理水平，增强金融租赁公司抵御风险的能力是尤为重要的。金融租赁业务可以按照以下程序开展：首先，租赁融资前对承租人的调查是必不可少的，包括信用度、财务状况、经营状况等系统、全面的信息，避免和资信状况不佳的承租人合作，从而降低风险。其次，租赁期间，银行系金融租赁公司要防范承租人以租赁物作为抵押物进行担保或非法将租赁物转让给善意第三人，同时要利用承租人的各种担保，降低租赁物在非租赁期内可能带来的损失。此外，由于2012年1月1日开始实施的新监管标准比较重视业务系统和管理信息系统，这对金融租赁公司的风险管理能力具有提升作用。因此，金融租赁公司应该按照新监管标准的要求，借鉴外国的经验，重视数理模型的应用，对数据进行定量分析，同时要对风险计量工具进行创新，从而提高风险识别能力。另外，信息系统的安全也是风险管理系统的基础，应建立系统、全面的信息管理系统，并制定问题出现后的紧急预案，对可能出现的重大问题进行定期演习。

　　2.明确市场定位，突出特色

　　大部分银行系金融租赁公司的业务更接近银行的信贷业务，而不贴近专业化租赁。金融租赁公司应该细分市场和客户，深入分析不同市场的不同要求，明确市场定位，选择适合开展租赁业务的行业和领域，对产品设计方面进行创新，发挥租赁业务灵活多样的优势，提供差异化服务，建立区别于银行信贷的经营模式。随着新监管标准的实施，金融租赁公司应该立足于自身特点，发挥行业特色和自身优势，避免同质化竞争，从而提高盈利，树立自己的品牌。

　　3.提高操作业务的专业能力

　　加强租赁业务的专业能力建设是租赁公司提升核心竞争力的必然要求。专业能力包括租赁物的管理和运营能力，还有管理制度建设，机构设置等。对于租赁物的合理选择、租赁期内租赁物市场价值变化和运营维护以及租赁后期对租赁物的价值评估更是离不开有力的专业能力。[5]

　　4.加强培养和引进复合型人才

　　复合型人才是金融租赁业的核心竞争力，由于金融租赁业务的特殊性和复杂性，专业人才匮乏现象十分突出，尤其在航空船舶、机械设备等领域。一方面要求既懂金融、法律、管理、会计、贸易，又懂租赁标的物等专业知识的高素质复合型人才；另一方面，金融租赁公司风险管理水平的提高，专业能力的提升也需要专业人才。所以，银行系金融租赁公司要大量引进所需的复合型人才，同时，可以对公司员工进行定期定向培训，从而满足公司的发展需要。