2015年第一季度全球并购交易活动经历了自2007年以来的最快开局,今年头3个月并购交易总额同比上升21%,达8110亿美元。在这一轮快速增长的并购交易中,医疗保健行业处于领先地位。2015年迄今最大交易是的美国番茄酱制造商亨氏(Heinz)收购美国消费食品公司卡夫,这笔交易将缔造一家含债务在内价值1000亿美元的公司。

我们在这里梳理了有代表性的十大企业并购案,供大家参考。

1月25日:再保险公司PartnerRe与Axis Capital达成并购协议

再保险公司PartnerRe表示,已经与同业Axis Capital Holdings达成110亿美元的并购协议,将打造出全球最大再保险公司之一。合并后公司的保费收入总计将超过100亿美元,整体资本规模超过140亿美元。PartnerRe股东将持有新公司51.6%的股权,Axis股东持有另外的48.4%股权。

1月27日:德同与大成合并为全球最大律师事务所

全球十大律所之一的德同律师事务所(Dentons)与亚洲最大律师事务所北京大成律师事务所宣布,已正式签署了合并协议,合并后的新律所执业律师人数超过6500人,将是目前全球律师业规模最大的律师事务所。合并后的新律所在全球统一使用中文名称“大成律师事务所”、英文名称“Dentons”。合并后的公司将采用一个瑞士联盟结构,允许拥有独立的利润池和财会体系,但将共享战略、品牌及其他核心职能。大成的彭雪峰将担任合并后公司全球董事会的主席。

2月4日:办公用品零售商史泰博宣布收购欧迪办公

美国最大办公用品零售商史泰博(Staples Inc.)已经同意以63亿美元的价格收购业内第二大公司欧迪办公(Office Depot),支付方式为现金加股票,这是该公司为整合纸笔及其他办公用品零售市场而采取的重大举措。史泰博和欧迪办公一旦合并则将总共拥有大约4000家门店,这两家公司预计合并后公司的年度销售额将会超过390亿美元。合并后公司将由史泰博首席执行官容·萨根特(Ron Sargent)负责领导,而欧迪办公的两名董事则将加入合并后公司的董事会。

2月5日:辉瑞170亿美元收购赫升瑞

世界最大制药商辉瑞公司(Pfizer)宣布,将以大约170亿美元的价格收购美国药物及医疗设备制造商赫升瑞(Hospira Inc)。此举是为了获得后者的生物仿制药。两家公司的董事会都已经一致批准了这项合并交易,预计该交易将可在完成时马上带来盈利。这项交易需满足惯例成交条件,其中包括监管批准和Hospira股东的批准等,预计将在2015年下半年完成。

2月5日:英国电信125亿英镑购买移动运营商EE

英国最大固网电信运营商英国电信集团(BT)宣布,公司已经同意出资125亿英镑(约合189.8亿美元)收购德国电信和Orange共同持有的移动运营商EE。这笔交易将使该英国固话巨头重返移动服务市场,并进一步打乱欧洲地区快速发展的电信业。英国电信计划通过现金和公司股票相结合的方式收购EE。交易完成后,德国电信将持有英国电信12%的股权,并有权委任一名英国电信董事会非执行董事。Orange将持有英国电信4%的股权。EE是英国一家主要的移动网络运营商,共有3100万客户,其中2450万为直接移动用户。该公司还是欧洲4G客户数量最大的运营商。

3月2日:恩智浦将收购飞思卡尔

恩智浦半导体(NXP Semiconductors NV)将收购飞思卡尔(Freescale)。按收购价计算,飞思卡尔价值达118亿美元,包括债务在内的整体企业价值为167亿美元。恩智浦半导体通过收购飞思卡尔半导体,可以扩大在汽车与工业市场中的份额,并可以进一步让自己的业务多元化。恩智浦在逾25个国家有业务,2014年营收达57亿美元。飞思卡尔也在超过25个国家有业务,2014年净销售额为46亿美元。两家公司预计今年下半年完成交易。

3月4日:艾伯维将以210亿美元收购抗癌药生产企业Pharmacyclics

美国制药企业艾伯维(AbbVie)表示,将以大约210亿美元收购抗癌药生产企业Pharmacyclics,以扩大其肿瘤药物产品线。抗癌药Imbruvica不仅补充了艾伯维的肿瘤药品,还对一系列恶性血液病表现出良好的临床疗效。在围绕Pharmacyclics的三方竞标战中,艾伯维(AbbVie)赢得胜利,强生(Johnson & Johnson)曾确信它将赢得竞标

3月24日和记黄埔收购英国O2 UK电讯

由亚洲富豪李嘉诚掌控的环球综合企业和记黄埔(Hutchison Whampoa)宣布,将斥资92.5亿英镑向西班牙电讯Telefonica收购英国电讯业务O2 UK的全部已发行股本,预期交易将于2016年完成,届时将与3英国合并成为英国最大的流动电讯营运商。收购O2 UK的代价包括现金92.5亿英镑。此外,还包括最高共10亿英镑的递延利润分成,于合并后之3英国业务与O2 UK业务累积现金流达到协定水平后,由合并公司Hutchison 3G UK Holdings,或合并公司促致的另一方支付。

3月25日:卡夫和亨氏同意合并为全球第五大食品和饮品公司

卡夫食品(Kraft Foods Group Inc.)和番茄酱生产商亨氏食品公司(H.J. Heinz Co.)已同意合并,此举将缔造全球第五大、北美第三大食品和饮品公司。合并后的公司名称将为The Kraft Heinz Co.,收入将达280亿美元。卡夫食品的股东将在新公司持有49%股份,亨氏食品的股东将持有51%股份。巴菲特(Warren Buffett)麾下伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)和私募股权投资公司3G Capital将向这家新公司投资100亿美元。亨氏2013年2月被3G Capital和伯克希尔收购。这起并购交易若成功完成,伯克希尔将在这家新的预制食品巨头拥有略多于四分之一的股份。

3月30日:联合健康集团以128亿美元收购药物福利管理公司Catamaran

美国最大的健康保险公司联合健康集团(UnitedHealth Group)同意以大约128亿美元的价格收购药物福利管理公司Catamaran Corp.,目的是扩大自身旗下的药物福利业务,以便在与制药公司展开谈判价格时获得更好的谈判能力。这将是联合健康集团公司历史上规模最大的一桩并购交易。联合健康集团将把Catamaran与集团旗下的药物福利部门OptumRX进行合并,从而扩大其客户基础。Catamaran大约三分之一的营收来自于信诺保险集团(Cigna Corp),后者是联合健康集团在保险业务领域中的竞争对手之一。