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创业公司拿融资款买理财,靠谱吗?

发布时间:2017-03-03 17:07:11  来源:创业家  作者:
新闻导读:创业公司拿融资款去理财,你觉得不靠谱?把账上现金都花了才对?无论你认不认可,如今中国每年有9000亿上市公司及创业公司资金流向理财市场...
 

创业公司拿融资款去理财,你觉得不靠谱?把账上现金都花了才对?

 

无论你认不认可,如今中国每年有9000亿上市公司及创业公司资金流向理财市场,而创业公司也开始把资金放到企业理财服务公司。这是一道简单的数学题,存银行只能获得年化2%左右的收益,而做企业理财目前市场上大家能给出4.5%左右的回报,如果企业有1000万资金做理财,等于回报了25万!

 

一条产业链因此诞生。

 

“B2B圈”正在关注这个选题,这是“企业级理财”系列报道的开篇,也是我们探讨企业理财产业的开始,我们会在这个专题中陆续报道“企业级理财”产业中的明星公司,并最终制作行业公司榜单。

 

购买企业理财有错吗?

 

2016年初,刚登录新三板不久的虎嗅因为买理财产品意外卷入舆论漩涡。

 

有文章指责虎嗅用融来的钱购买理财产品高达1900万元,而不思进取发展业务,由此认定虎嗅创始人李岷缺乏商业规划,文章迅速扩散发酵,虎嗅一时间成为众矢之的。

 

一年过去了,资本寒冬教育了大家,话不能乱说,钱更不能乱花,看过太多企业生生死死的李岷也许是更冷静更懂商业那个。

 

我们习惯了中国长期高歌猛进的经济发展,却缺乏对精细化管理的敬畏。当2015年资本寒冬来临,许多靠烧钱存活的公司都登上了死亡名单。热浪褪去,泡沫破灭,尸横遍野,唯有那些谨慎地手握现金者得以保全,裸泳的创业者们才真正意识到“现金为王”的重要性。

 

“创业公司该如何对待手中的现金?”

 

当越来越多创业者开始思索这个问题时,“企业理财”四个字逐渐浮出水面,被给予理性看待。管理好手中的现金,是创业者在冬天的必修课。用闲置资金购买理财产品是其中一种常见的、使企业实现效益最大化的现金管理行为。

 

创业黑马董事长牛文文认为像虎嗅这样对资金谨慎的公司,才是负责任的公司,他说,“对于公司的资本金和利润积存,常人觉得应该拿去投资,但事实上好公司一定会有巨量现金。现金多的公司,一可能是赚钱多,二可能是融资多,都不算坏公司”。

 

牛文文认为,现在媒体公众眼里对企业理财的众多质疑,其实是源于对企业和资本战况的不了解,将现金全部用于业务投入或投资,会让企业面临巨额亏损的风险,而理财是一种相对保守的财务手段。

 

旦恩创投创始合伙人凌代鸿提到,“去年上市公司增发达1.7万亿,是IPO的十倍,很多上市公司踊跃圈钱,这些钱回来后,根本没有有效的投资渠道,只好去买理财产品”。

 

企业在发展经营过程中,无论是营收、应付账款或者来自VC/PE的投资资金都会产生大量的资金沉淀,这部分闲置资金往往都躺在账上睡大觉,大多数企业还未实现资金效益的最大化。

 

因此,美国出现了硅谷银行这类专门服务创业公司的机构,帮融资多的创业公司理财,在美国,所有风投机构支持的科创公司当中有50%也是硅谷银行的客户,企业理财是一件再正常不过的事。

 

在不影响企业运作的情况下,用闲置资金进行中、短期投资,一方面可以实现公司资金保值增值,另一方面可以缓解其他企业资本需求,实现资金供给侧的调整优化。

 

在创业环境和市场接受度的双重变化下,中国的企业理财需求也在近两年得到释放,成为创业公司新的突破口。

 

企业理财的市场有多大?

 

《中国银行业理财市场年度报告(2015)》显示,2015年机构专属类理财产品累计募集资金36.41万亿元,占全市场的比例近23%。根据统计数据,2015年仅A股的2800余家上市公司,就手握货币资金7.46万亿元,加上中国超过4000万家中小企业的资金积存,市场规模或将达到数十万亿级,市场潜在需求十分庞大。

 

银行一直不太在意企业理财这块蛋糕,元璟资本合伙人王琦谈到,“银行一般更看重借贷和定期业务,而中小企业理财资金不多,却需要更好的流动性和服务,处在大银行不接、小银行看不上的尴尬境地,银行无法覆盖这部分需求,这个机会就留给了更懂中小企业更灵活的创业公司”。

 

现金管理中有三个核心要素——安全性、流动性、收益,与个人理财不同的是,企业理财需要将安全性放在最高级别,其次是流动性,最后是收益;在安全性有保障的情况下,流动性(需要用钱时能最快赎回)是企业最关注的要素。

 

企业级金融服务平台恰恰满足了企业对流通性的需求,同时,平台的产品定制化能力还能满足不同企业对期限、投向及收益率的要求,很好地弥补市场在这个领域的空缺。

 

但另一方面,理财市场进入门槛市场也颇高,对平台背景、产品、运营、风控等综合素质有更高要求,其中最值得注意的是“资金池”问题。

 

由于企业理财金额较大,在资金匹配能力和避免“资金池”上,互金平台需要在资产端有更高的能力,对平台产品设计能力、资产组合能力都有较高要求。

 

对于能够做企业理财的平台,只要具备能力做到资金和资产的完全对接,“资金池”应该是可以避免的。

 

不可否认的是,企业理财的巨大市场潜力已经从沉睡中苏醒,逐渐成为互联网金融机构新的发力点。如王琦所说,“这个市场的存量很大,对创业者来说,整个企业级金融服务市场是一个很大的机会”。

 

巨头已经进场,留给创业公司的机会也还有很多,这个舞台等待更多的能力者来挥斥方遒。

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